همه آنچه درباره عرضه اولیه درپاد باید بدانید| عرضه اولیه درپاد بخریم یا نه؟

به گزارش نبض بورس، در ادامه روند عرضه‌های اولیه سال ۱۴۰۴، سهام شرکت گروه صنعتی درپاد تبریز به‌عنوان شانزدهمین عرضه اولیه سال، روز یکشنبه ۱۴ دی‌ماه ۱۴۰۴ به روش ترکیبی در فرابورس ایران عرضه می‌شود. پیش از این، سهام ۱۵ شرکت از جمله سرمایه‌گذاری پایا تدبیر پارسا، سرمایه‌گذاری مهر، لیزینگ اقتصاد نوین، صنایع غذایی رضوی، گروه مالی مهرگان تأمین پارس، کیمیا کالای رازی و پتروشیمی اروند وارد بازار سرمایه شده‌اند و اکنون نوبت به یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های فولادی بخش خصوصی رسیده است.

جزئیات عرضه اولیه درپاد تبریز

در این عرضه اولیه، ۱۸۰ میلیون سهم معادل ۱۲ درصد از کل سهام شرکت در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. قیمت ارزش‌گذاری هر سهم ۷ هزار و ۷۲۴ ریال تعیین شده و عرضه به روش ترکیبی انجام می‌شود؛ به این معنا که مرحله نخست به‌صورت حراج برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط و مرحله دوم به روش قیمت ثابت برای عموم سهامداران خواهد بود. در مرحله دوم، سقف خرید ۲۴۰ سهم برای هر کد معاملاتی در نظر گرفته شده که باعث می‌شود نقدینگی موردنیاز برای سهامداران خرد محدود باشد و مشارکت گسترده‌تری در این عرضه شکل بگیرد. برآوردها نشان می‌دهد حتی در صورت مشارکت بیش از ۲ میلیون کد معاملاتی، مبلغ موردنیاز برای هر نفر کمتر از ۵۰ هزار تومان خواهد بود.

 شرایط عرضه اولیه درپاد تبریز

• نماد: درپاد

• تاریخ عرضه: یکشنبه ۱۴ دی‌ماه ۱۴۰۴

• بازار: فرابورس ایران

• روش عرضه: ترکیبی

• قیمت ارزش‌گذاری: ۷,۷۲۴ ریال

• تعداد کل سهام قابل عرضه: ۱۸۰ میلیون سهم (معادل ۱۲٪ کل سهام)

جزئیات دو مرحله عرضه اولیه درپاد

 مرحله اول | ویژه سرمایه‌گذاران واجد شرایط

• روش عرضه: حراج

• تعداد سهام: ۶۰ میلیون سهم (۴٪)

• سقف خرید هر کد: ۷۵۰ هزار سهم

• مخاطب اصلی: حقوقی‌ها و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای

مرحله دوم | ویژه عموم سرمایه‌گذاران

• روش عرضه: قیمت ثابت

• تعداد سهام: حداقل ۱۲۰ میلیون سهم (۸٪)

• سقف خرید هر کد: ۲۴۰ سهم

• هدف: مشارکت گسترده سهامداران حقیقی

نقدینگی موردنیاز برای خرید عرضه اولیه درپاد

• حداکثر نقدینگی لازم: ۱۸۵ هزار تومان

• در صورت مشارکت:

  • ۱ میلیون کد: ۱۲۰ سهم ≈ ۹۳ هزار تومان

  • ۱.۵ میلیون کد: ۸۰ سهم ≈ ۶۱ هزار تومان

  • ۲ میلیون کد: ۶۰ سهم ≈ ۴۶ هزار تومان

معرفی شرکت گروه صنعتی درپاد تبریز

گروه صنعتی درپاد تبریز در سال ۱۳۸۰ تأسیس شده و امروز به‌عنوان یکی از بازیگران مهم صنعت فولاد کشور شناخته می‌شود. این شرکت در زمینی به وسعت ۴۰ هکتار فعالیت دارد و سبد محصولات متنوعی شامل انواع میلگرد ساده و آجدار، لوله‌های صنعتی، لوله و ورق گالوانیزه، پروفیل و سازه‌های فلزی سنگین را تولید می‌کند. ظرفیت تولید سالانه شرکت بیش از یک میلیون و دویست هزار تن برآورد می‌شود که از این میزان، ۵۰۰ هزار تن میلگرد و بیش از ۳۰۰ هزار تن لوله صنعتی سهم قابل‌توجهی از بازار داخلی را پوشش می‌دهد.

ظرفیت تولید

• میلگرد: ۵۰۰ هزار تن در سال

• لوله‌های صنعتی: ۳۰۰ هزار تن

• مجموع ظرفیت خطوط تولید: بیش از ۱.۲ میلیون تن در سال

مالکیت و پشتوانه هلدینگی

این شرکت به‌طور کامل در مالکیت سرمایه‌گذاری گسترش فولاد تبریز قرار دارد و زیرمجموعه گروه توسعه سرمایه‌گذاری دریک به مدیریت خانواده زنوزی است. این گروه در حوزه‌های مختلفی از جمله فولاد، معدن، خودروسازی، هواپیمایی و صنایع غذایی فعالیت دارد. طبق اظهارات مدیران مجموعه، درپاد از بیش از ۲۵ همت دارایی ارزی، ظرفیت تأمین ۲۵۰ مگاوات برق، ده‌ها هزار مترمربع سوله صنعتی و موجودی قابل‌توجه میلگرد در انبارها برخوردار است؛ موضوعی که در نگاه نخست، پشتوانه دارایی قدرتمندی برای شرکت محسوب می‌شود.

• دارایی‌ها و پشتوانه هلدینگ

  • بیش از ۲۵ همت دارایی ارزی

  • ۲۵۰ مگاوات برق در اختیار

  • ۷۹ هزار متر سوله

  • ۴۰ هزار تن میلگرد موجودی انبار (ارزش بیش از ۲ همت)

  • فعالیت در فولاد، معدن، خودروسازی، هواپیمایی و صنایع غذایی.

عملکرد مالی و پروژه‌های توسعه‌ای

از منظر عملکرد مالی، شرکت درپاد در سال ۱۴۰۳ حدود ۳۲۳ میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده و رشد ۱۰۰ درصدی سودآوری را به ثبت رسانده است. با این حال، یکی از مهم‌ترین نکات منفی، توقف پروژه ذوب ۳۸۰ هزار تنی شرکت به دلیل کمبود نقدینگی است. هرچند اعلام شده بخشی از منابع حاصل از عرضه اولیه برای تکمیل این پروژه اختصاص خواهد یافت و وعده بهره‌برداری تا پایان دی‌ماه سال جاری مطرح شده، اما تحقق این هدف همچنان به تأمین مالی مؤثر و اجرای دقیق برنامه‌ها وابسته است.

وضعیت مالی، سودآوری و پروژه‌ها

• سرمایه شرکت: افزایش از ۱۰ میلیون تومان به ۱۵۰ میلیارد تومان

• تعداد کارکنان: ۳۱۷ نفر

• سود خالص سال ۱۴۰۳: ۳۲۳ میلیارد تومان (رشد ۱۰۰٪)

• پروژه مهم: ذوب ۳۸۰ هزار تنی

  • متوقف به دلیل کمبود نقدینگی

  • برنامه تأمین مالی از محل عرضه اولیه

  • هدف بهره‌برداری: پایان دی‌ماه ۱۴۰۴ (مشروط)

عرضه اولیه درپاد بخریم یا نه؟

در مجموع، عرضه اولیه درپاد تبریز از نظر ابعاد شرکت، سودآوری اخیر و پشتوانه هلدینگی جذابیت‌هایی برای بازار سرمایه دارد و با توجه به مبلغ اندک موردنیاز برای خرید، می‌تواند گزینه‌ای منطقی برای سهامداران خرد در کوتاه‌مدت باشد. با این حال، وابستگی بالا به صنعت فولاد، نوسانات قیمت‌های جهانی، و توقف پروژه توسعه‌ای به دلیل کمبود نقدینگی ریسک‌هایی هستند که نباید نادیده گرفته شوند. بنابراین می‌توان گفت خرید این عرضه اولیه برای نوسان‌گیری و نگهداری کوتاه‌مدت قابل‌قبول است، اما برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت، لازم است عملکرد شرکت پس از عرضه و میزان پیشرفت واقعی پروژه ذوب با دقت بیشتری مورد بررسی قرار گیرد.